Kinerja tinggi pilihan perdagangan opsi volatilitas & harga strategi pdf

Download Ebooks: 1 arsip file pencarian multimedia Search queries dari situs pihak ke-3, ke jaringan afiliasi yang menawarkan akses tak terbatas ke konten hiburan berlisensi. Filesdock menyediakan pengunjung yang sebaliknya mencari konten gratis untuk dinikmati lebih sedikit. Jika tidak, kartu kredit yang dimasukkan mungkin memiliki dana yang tidak mencukupi. Nomor kartu kredit atau nomor CVV tidak dimasukkan dengan benar. Bank penerbit Anda tidak dapat mencocokkan CVV atau tanggal kadaluwarsa dengan kartu kredit yang diberikan. Alamat penagihan yang Anda masukkan tidak sesuai dengan alamat penagihan pada kartu kredit Anda. Kartu kredit yang diajukan sudah di gunakan. Coba gunakan kartu lain. PdfSR adalah peserta Program Layanan Amazon Associates LLC, sebuah program periklanan afiliasi yang dirancang untuk memberi sarana bagi situs untuk mendapatkan biaya iklan melalui iklan dan menautkan ke Amazon. Opsi Volatilitas amp Harga: Strategi dan Teknik Perdagangan Tingkat Lanjut Salah satu buku yang paling banyak dibaca di kalangan pedagang opsi aktif di seluruh dunia, Option Volatility amp Pricing telah sepenuhnya diperbarui untuk mencerminkan perkembangan terkini dan tren produk opsi dan strategi perdagangan. Model harga Ketidakpastian volatilitas Strategi perdagangan dasar dan lanjutan Teknik manajemen risiko Dan lebih banyak Ditulis dengan cara yang jelas dan mudah dipahami, Opsi Volatilitas amp Harga menunjukkan konsep utama yang penting untuk perdagangan yang sukses. Menggambar pengalamannya sebagai trader profesional, penulis Sheldon Natenberg meneliti teori dan realitas perdagangan opsi. Dia menyajikan dasar teori pilihan yang menjelaskan bagaimana teori ini dapat digunakan untuk mengidentifikasi dan memanfaatkan peluang perdagangan. Opsi Volatilitas amp Harga mengajarkan Anda untuk menggunakan berbagai strategi perdagangan dan menunjukkan kepada Anda bagaimana memilih strategi yang paling sesuai dengan pandangan Anda tentang kondisi pasar dan toleransi risiko individu. Bagian baru meliputi: Cakupan opsi saham yang diperluas Strategi untuk futures indeks saham dan opsi Diskusi volatilitas diskusi yang lebih luas dan lebih luas Analisis volatilitas skews Intermarket menyebar dengan opsi Ulasan dari Goodreads Tulis review (Anda harus masuk ke akun Goodreads Anda atau Sign up) (menunjukkan 1-10 dari 12) Oleh Jeffrey (Australia) middot 14 Oktober 2014 Meskipun sedikit tertanggal, buku ini klasik dan harus dibaca oleh hampir semua orang yang tertarik dengan perdagangan (pilihan atau lainnya). Jangan mulai membaca buku ini dengan maksud menguasai opsi trading - pasar telah berkembang secara signifikan dan buku tersebut tidak mencakup konsep yang lebih baru seperti. . Lebih oleh Oleh Dmitri (Saint Petersburg, 812, Federasi Rusia) middot middot 07 Februari 2013 buku Shellys adalah buku pilihan Kindergarten. Ini sangat masuk tingkat, hanya membahas strategi pilihan sederhana, dan tidak memiliki matematika yang berat. Konsekuensinya, saran saya adalah mungkin membacanya sekali jika Anda adalah seorang newbie, atau lebih baik lagi membaca PWIQF atau semacamnya dan berikan buku ini sebuah miss alt. . Lebih oleh Matt (Toronto, ON, Kanada) middot middot 04 Januari 2015 Buku yang ditulis dengan baik. Siapa pun yang ingin membaca Hull harus membaca ini terlebih dahulu. . More Oleh Nick (New York, NY) middot middot February 27, 2012 Pengenalan yang fantastis untuk teori harga dan volatilitas. Segala sesuatu yang saya bisa minta. --- saya tiba-tiba menemukan diri saya menulis sistem perdagangan. Nampaknya ide bagus untuk belajar apa sih im trading. Ini adalah saran dari seorang teman bankir princeton yang cukup banyak mendefinisikan teknik kerja jutaan dolar. . More By Carl (New York, NY) middot middot 16 Agustus 2012 Alkitab tentang perdagangan opsi. Wajib membaca untuk sebagian besar program lisensi perusahaan dan derivatif. Menggunakan matematika eksotis yang sangat sedikit dan menggambarkan secara logis banyak konsep penting. Masih simpan ini sebagai referensi dan sejauh ini buku best on options trading. More Oleh Shantanu (New York, NY) middot middot 23 Desember 2013 Buku fantastis mengenai teori harga pilihan dan strategi trading. Sheldon Natenberg adalah salah satu penulis paling terkenal mengenai pilihan harga. . Lebih oleh Michael (Korea, Republik) middot middot 26 Juni 2013 Sangat teknis dan melalui. Tanggal, tapi tetap berlaku. . Lebih Oleh Bill (Dublin, CA) middot 05 Juni 2013 Karya terlengkap tentang teori dan praktik pilihan. . More Oleh Marc (St. Thomas, Virgin Islands, AS) middot middot 18 Februari 2011 Sederhananya, standarnya. . Lebih Oleh Deepak (Kolkata, 28, India) middot middot 20 Agustus 2013 dghgk ghjdg hdgj djsfyv edgd. Pilihan Opsi Kinerja yang Lebih Tinggi - Pilihan Strategi Volatilitas dan Harga ..pdf Pilihan Kinerja Tinggi Pilihan Perdagangan Volatilitas strategi Harga AS LEONARD YATES John Wiley amp Sons, Inc. cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageiii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagevi High Performance Options Trading cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Page John John Wiley amp Sons Didirikan pada tahun 1807, John Wiley amp Sons adalah perusahaan penerbitan independen tertua di Amerika Serikat. Dengan kekuatan di Amerika Utara, Eropa, Asia, dan Asia, Wiley secara global berkomitmen untuk mengembangkan dan memasarkan produk dan layanan cetak dan elektronik untuk pengetahuan dan pemahaman profesional dan pribadi pelanggan kami. Wiley Trading Series menampilkan buku-buku oleh para pedagang yang telah bertahan dari persaingan yang selalu berubah dan telah makmur dengan mengaktifkan sistem, yang lain dengan kembali ke hal mendasar. Apakah seorang pedagang pemula, profesional atau di antara keduanya, buku-buku ini akan memberikan strategi dan strategi yang dibutuhkan untuk makmur hari ini dan juga ke masa depan. Untuk daftar judul yang tersedia, silakan kunjungi situs Web kami di Wiley Finance. Cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageii Opsi Kinerja Tinggi Opsi Perdagangan Volatilitas amp Harga Strategi YAYASAN YONNY John Wiley amp Sons, Inc. cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageiii Copyright 2003 oleh Leonard Yates. Seluruh hak cipta. Diterbitkan oleh John Wiley amp Sons, Inc Hoboken, New Jersey. Diterbitkan secara bersamaan di Kanada. Tidak ada bagian dari publikasi ini yang dapat diproduksi ulang, disimpan dalam sistem pencarian, atau dikirim dalam bentuk apapun atau dengan cara apapun, elektronik, mekanik, fotokopi, rekaman, pemindaian, atau sebaliknya, kecuali sebagaimana diizinkan menurut Bagian 107 atau 108 dari Serikat 1976 Undang-undang Hak Cipta Negara Bagian, tanpa izin tertulis dari Penerbit atau otorisasi sebelumnya melalui pembayaran biaya per salinan yang sesuai ke Pusat Hak Cipta Hak Cipta, Inc., Ltd. 0, 01923, 978-750-8400, faks 978 -750-4470, atau di web yang berhak cipta. Permintaan kepada Penerbit untuk izin harus dialamatkan ke Departemen Perizinan, John Wiley amp Sons, Inc. 111 Jalan Sungai, Hoboken, NJ 07030, 201-748-6011, faks 201-748-6008, e-mail: permcoordinatorwiley. Batasan Kewajiban Penasihat Jaminan: Meskipun penerbit dan penulis telah menggunakan usaha terbaik mereka dalam mempersiapkan buku ini, mereka tidak membuat pernyataan atau jaminan sehubungan dengan keakuratan atau kelengkapan isi buku ini dan secara khusus melepaskan jaminan tersirat tentang kelayakan jual atau kelayakan Untuk tujuan tertentu Tidak ada garansi yang dapat dibuat atau diberikan oleh perwakilan penjualan atau materi penjualan tertulis. Saran dan strategi yang terkandung di sini mungkin tidak sesuai untuk situasi Anda. Anda harus berkonsultasi dengan profesional bila sesuai. Baik penerbit maupun pengarang tidak bertanggung jawab atas kehilangan prot atau kerusakan komersial lainnya, termasuk namun tidak terbatas pada kerusakan khusus, insidental, konsekuensial, atau lainnya. Untuk informasi umum tentang produk dan layanan kami yang lain, atau dukungan teknis, silakan hubungi Customer Care Department kami di Amerika Serikat di 800- 762-2974, di luar Amerika Serikat di 317-572-3993 atau faks 317-572-4002. Wiley juga menerbitkan bukunya dalam berbagai format elektronik. Beberapa konten yang muncul dalam cetakan mungkin tidak tersedia dalam buku elektronik. Data Cataloging-in-Publikasi Kongres Kongres: Andrea, Leonard. Perdagangan opsi kinerja tinggi. Opsi strategi harga amp volatilitas Leonard Yates. Hal. Cm. (Buku pasar) ISBN 0-471-32365-9 (CLOTHCD-ROM) 1. Pilihan (Keuangan) I. Judul. II. Seri. HG6024.A3Y38 2003 332.640395dc21 2003002428 Dicetak di Amerika Serikat. 10 9 8 7 6 5 4 3 2 1 cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Page Untuk informasi lebih lanjut tentang produk Wiley, kunjungi situs web kami di wiley. Buku ini didedikasikan untuk istriku yang penuh kasih, Karen. Cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Page v cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagevi Ucapan Terimakasih Banyak terima kasih kepada Elwood Brent, Jim Graham, Tom Heffernan, dan Karen Yates atas bantuan dan penyuntingan yang luar biasa. LY vii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagevii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageviii Daftar Catatan dari Pengarang xiii Pendahuluan xv BAB 1 Bahasa Pilihan 1 Dasar-dasar 2 Pilihan Tercantum 4 Nomenklatur 6 Longs and Shorts 6 Sedikit Lebih Terminologi 7 Perdagangan Opsi yang Menahan 10 Kadaluarsa, Latihan, dan Penugasan 11 Kutipan Amerika versus Eropa 11 Kutipan 12 Sifat Khusus Pilihan 14 Waktu 15 Volatilitas 18 Bagaimana Pilihan Menanggapi Perubahan Kondisi 18 Orang Yunani 19 Peran Pembuat Pasar 21 Volume Dan Minat Terbuka 22 BAB 2 Strategi Opsi 25 Panggilan Panjang 26 Panggilan Tertutup Pendek 27 Panggilan Naked Pendek 29 Panggilan Panjang dengan Stok Pendek 30 Letakkan Panjang 30 Tutup Pendek 31 ix cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pageix Tempat Tidur Pendek 32 Tuang Panjang Dengan Long Stock 33 Strategi Ekuivalen 34 Strategi Kombinasi 39 BAB 3 Volatilitas 43 Volatilitas Perdagangan Menghemat dan Menjual Volatilitas 44 Peralatan V-Trade 46 Menjual Volatilitas Tinggi 47 Membeli Volatilitas Rendah 47 Ility 50 Delta-Netral TradingSecara singkat 54 Pola Musiman dalam Biji-bijian 55 Komoditas Lainnya 59 Volatilitas SkewApa itu dan Bagaimana Cara Menggunakannya 60 Beberapa Kata Peringatan tentang Menulis Telanjang 64 Hubungan antara Volatilitas dan Harga 64 BAB 4 Opsi Pedagang Arsenal 69 Membeli Pilihan Terdekat Alat Swing Pedagang Sempurna 69 Debit Menyebarkan Pendekatan Tenang 73 Strategi untuk Pasar yang Tren 76 Strategi SpreadA Horizontal yang Baik di Pasar Sideways 78 Spreads KreditSay Dont Go There 82 CondorsTwo-Winged Creatures 85 Strategi Directout BackspreadA yang Tidak memerlukan biaya apapun Jika Anda Salah Tuliskan Sampul Sampah Menerima Pengembalian Anda 92 LEAPSAn Alternatif untuk Stok 95 Sintetis Alternatif Lain untuk Stok 98 Penyebaran Buttery Ketika Anda Memiliki Rentang Sasaran yang Sempit 100 Menggunakan Strategi Opsi yang Tepat 101 BAB 5 Situasi Khusus 105 Bermain Takeover 105 Membiarkan Pasar Opsi Tip Anda Mati pada Pengambilalihan 107 Covered Writing with Convertible Securities 111 Berinvestasi dalam a Pasar Kasar 118 x DAFTAR ISI cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagex BAB 6 Hal-hal Teoritis dan Praktis 127 Model Harga Pilihan 127 Hadir dengan Volatilitas yang Tepat 133 Volatilitas Berkedip 134 Apa Penyebab Volatilitas yang Gagal 136 Faktor Balancing 139 Paritas Tunggal 139 Orang Yunani Diremajakan 141 Benar Delta dan Gamma 143 Memahami Keterbatasan Model Anda 144 Menghadapi Perbedaan Anomali dan Penetapan Harga 146 BAB 7 Tip untuk Pemula 149 Pertempuran Psikologis 154 Kesalahan Perdagangan dan Apa yang Saya Pelajari 156 Beberapa Pemikiran tentang Bagaimana Perdagangan Sesuai dengan Kehidupan Nyata 158 BAB 8 Encore 161 Perdagangan Langsung Menggunakan Pengenalan Pola 161 Menghitung Pasar Menggunakan VIX 169 Mengapa Spike VIX Menghentikan Penjualan Pasar 179 Memulai Bisnis (dengan sedikit sempak) 185 Filosofi Bisnis 191 Daftar Istilah 195 Indeks 213 Isi xi cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexi cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexii Catatan Dari Penulis Idont ingat persis bagaimana saya menemukan pilihan, hanya t Saya telah membungkus mereka di awal tahun 1975 saat bekerja di IBM. Saya langsung mendapat keuntungan dari potensi keuntungan jangka pendek dan kebutuhan modal yang rendah. Saya ingat mengecek harga opsi saham di Wall Street Journal setiap hari. Saat itu, hanya opsi panggilan yang tersedia, tapi tidak apa-apa itu adalah pasar bull. Saya membuka rekening dengan Rotan-Mosle dengan 2.000 dan segera membeli telepon jangka pendek mengenai sekitar tiga saham berbeda. Kaget dengan seberapa cepat seruan ini mencapai setengah dari nilai mereka, saya senang menjualnya bahkan dengan uang beberapa hari kemudian. Pada hari-hari dan minggu-minggu berikutnya, saya masuk dan keluar dari banyak posisi, tapi bukan lama sebelum ibu saya hilang semua. Ironisnya, pilihan asli saya, seandainya saya menyimpannya, akan menghasilkan keuntungan 10 kali investasi awal saya. Ini adalah pengalaman pertama saya dengan bagaimana emosi manusia bisa menghalangi perdagangan yang sukses. Namun, saya tidak berkecil hati. Bahkan setelah saya keluar dari pasar, saya terus belajar pilihan. Aku bergambar pilihan harga. Saya menyimpan catatan teliti untuk melihat apakah ada strategi pilihan tertentu yang berhasil menghasilkan keuntungan reguler. Setiap kali saya berpikir bahwa saya menyukai sesuatu, saya tergores untuk mendapatkan modal dan diperdagangkan lagi-lagi akan menghasilkan keuntungan pada awalnya, namun akhirnya kehilangan modal saya. Dan begitulah yang terjadi. Selama bertahun-tahun, saya belajar dengan mempelajari langsung pasar dan pengalaman awal. Hal ini menjadikannya pengalaman belajar yang panjang. Aku bisa membuat segalanya lebih mudah pada diri sendiri dengan membaca buku tentang pilihan dan perdagangan, tapi aku tidak menyadarinya. Ketika komputer pribadi mulai tersedia, saya membeli satu dan segera mengatur tentang pemrograman untuk mengambil harga saham dan opsi dan untuk mencari peluang potensial mereka. Itu adalah pekerjaan saya pada pilihan softwarework yang berlanjut sampai hari ini. Sementara program pertama saya ditujukan untuk penggunaan saya sendiri, pada tahun 1981 saya mengembangkan program penggunaan umum yang canggih dan mulai menjual salinannya ke publik. Buku ini menceritakan semua yang saya tahu tentang pilihan. Ini adalah produk dari apa yang telah saya pelajari selama 25 tahun di bisnis opsi. Sementara buku ini terikat pada beberapa informasi yang tumpang tindih dengan buku pilihan lain yang telah Anda baca, Anda akan mendapatkan perspektif unik saya tentang seorang insinyur dan pedagang amort. Saya mengerti matematika di balik pilihan, dan saya tahu bagaimana penerapannya dalam istilah praktis. Im bukan trader yang hebat, tapi saya sudah banyak melakukan trading, dan saya sudah mengalami hampir semua hal yang bisa terjadi pada options trader. Untunglah, aku di hitam untuk karir trading saya. Namun saya tidak akan memilih pilihan untuk Anda. Pilihan trading tidak mudah, dan bukan untuk semua orang. Tapi ini sangat menarik. Dan saya senang berbagi dengan Anda apa, untuk pengetahuan saya, pekerjaan dan apa yang tidak. Sebenarnya, saya telah mencoba untuk menyimpan keseluruhan buku ini pada tingkat yang sangat praktis, karena tujuan saya adalah untuk berbagi dengan pembaca segala hal yang perlu diketahui untuk menjadi pedagang pilihan yang sukses. Di bagian akhir buku ini, saya menjelaskan konsep matematika penting yang membahas pilihan dalam terminologi awam. Jangan lewatkan saja. Ini adalah hal yang perlu Anda ketahui Nikmati membaca buku ini. Semoga ini bisa membantu kamu Dan mungkin Anda mengalami pilihan sukses trading di tahun-tahun mendatang. Len Yates xiv CATATAN DARI PENULIS cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexiv Pendahuluan Dari hari-hari sekolah menengah, saya memiliki kepala untuk keluarga dan pasar saham. Dan saya tidak bisa mengatakan bahwa ada anggota keluarga atau teman yang memihak saya ke arah itu. Sebaliknya, saya pikir itu mendengar cerita seperti saham KFC yang berlangsung dari 3 sampai 60 yang memuncak minat saya, walaupun pada saat itu saya kekurangan sumber daya untuk bertindak sesuai minat saya. Saya pertama kali mendengar tentang pilihan ketika saya berusia sekolah di sekolah dan bekerja sebagai insinyur muda di IBM. Saya langsung tertarik dengan kombinasi persyaratan leverage dan modal kecil yang dibutuhkan untuk membeli opsi. Pada saat itu Chicago Board Options Exchange (CBOE), satu-satunya pertukaran opsi pada saat itu, menawarkan opsi pada sekitar 200 saham, dan mereka hanya memiliki opsi panggilan untuk tidak memasukkan opsi. Tidak apa-apa Saat itu Januari 1976, dan pasar rebound dengan kuat dari pasar beruang pasca Nixon yang buruk. Saya membuka rekening kecil di broker purna jasa bernama Rotan - Mosle. (Pada hari-hari itu mereka adalah broker layanan penuh). Saya ditugaskan ke salah satu dari dua broker di rm yang sudah terbiasa dengan opsi. Dia mencoba membujuk saya untuk mulai menggunakan opsi untuk menulis tertutup. Tulisan yang diunduh tampak protable (terutama cara mereka mempresentasikannya), namun pendekatan itu terlalu lamban untuk darahku. Saya bertekad untuk membeli opsi dan melakukan pembunuhan. Tersedia werent komputer pribadi yang tersedia, jadi tidak ada konsultasi model untuk melihat apakah opsi cukup terjangkau. Anda hanya melihat pilihan yang tercantum di Wall Street Journal atau bisnis lain setiap hari dan memilih mereka di kursi celana. Godaannya bagus untuk mencari opsi out-of-the-money yang lebih murah, dan itulah yang saya lakukan. Saya tidak mengerti saat membusuk pada saat itu. Tidak lama kemudian saya mulai memahami pembusukan waktu dan pengaruhnya terhadap jenis posisi ini. Saya membeli beberapa saham populer yang sedang naik. Segera, pasar terkoreksi, dan dalam tiga hari saja telepon saya bernilai setengah dari nilai asli mereka. Ini mengejutkan sistem saya. Saya tidak siap untuk seberapa cepat pilihan bisa kehilangan nilai. Namun, saya bertahan dan melihat posisi ini sampai setidaknya impas. Setelah itu, saya tidak ingat hanya specics bahwa pasar terus rally pada awal dan awal, dan bahwa, terlepas dari kenyataan bahwa saya membeli telepon, saya kehilangan semua modal saya hanya dalam waktu singkat. beberapa minggu. Ini tidak diragukan lagi karena melompat masuk dan keluar terlalu sering dan pada saat yang salah. Lain kali saya memiliki modal untuk diperdagangkan pada tahun 1980. PC hanya diperkenalkan. Saya membeli TRS-80 III dari Radio Shack. Pilihan masih menjadi daya tarik bagi saya, jadi hal pertama yang ingin saya lakukan dengan PC baru saya adalah menulis beberapa perangkat lunak untuk mengambil harga opsi dari Dow Jones, mengevaluasi spread, dan menemukan peluang yang tidak biasa. Saya bertekad untuk berhasil kali ini. Saya ingin mempersiapkan diri dan menggunakan pendekatan yang sistematis, jadi saya menolaknya. Lucunya memikirkan kembali teknologi apa yang harus ditawarkan pada masa itu. PC awal menawarkan bahasa pemrograman sederhana yang disebut BASIC, yang mudah dipelajari, jadi saya mulai menulis program pilihan pertama saya di BASIC. Saya menyimpan pekerjaan saya di kaset player kaset audio biasa yang terpasang di PC. Perlu beberapa menit untuk menulis program saya ke tape atau membaca program saya ke dalam memori. Floppy drive hanya tersedia pada PC yang lebih mahal, dan mereka menggunakan cakram berdiameter 8 inci yang hanya bisa menampung 360 k byte. Saya memulai berlangganan layanan pengambilan Dow Jones, dan menggunakan modem 300 baud untuk menghubungkannya. Bisa anda bayangkan itu hanya 30 karakter per secondabout dua kali lipat dari kecepatan mengetik. Saya juga beralih ke strategi opsi yang lebih maju saat itu: spread debet horizontal (spread kalender). Penasaran dengan bagaimana strategi itu menghasilkan uang dari waktu ke waktu, saya menghabiskan beberapa bulan dengan cermat merencanakan nilai-nilai kalender pada beberapa saham yang berbeda. Dengan grafik ini, saya membuktikan kepada diri sendiri bahwa strategi tersebut berhasil dan menghasilkan keuntungan terus-menerus dari waktu ke waktu. Jadi itulah pendekatan yang saya gunakan, dengan program komputer baru saya yang mengambil harga dan memilih spread yang sangat bagus untuk dimulai. Sayangnya, segera setelah saya memulai trading dengan sistem ini, pasar memasuki periode pergerakan di atas rata-rata. Jika Anda mengenal arus dana, Anda tahu bahwa pergerakan yang berlebihan itu buruk bagi mereka. Sekali lagi, modal trading saya hilang dalam beberapa bulan (setidaknya itu bertahan lebih lama kali ini). Saat itulah saya menyadari bahwa periode pengujian saya telah dikaitkan dengan periode yang relatif sepi di pasar, dan karena itulah strategi tersebut bekerja di atas kertas. Itu juga ketika saya mulai menyadari bahwa tidak ada strategi pilihan tertentu yang bekerja sepanjang waktu. Sebaliknya, setiap strategi memiliki waktu dan tempat tersendiri. Namun, ada lebih banyak tempat untuk dibahas sebelum saya merasa yakin akan hal ini. Setelah beberapa saat libur dari perdagangan, strategi berikutnya untuk menemukan imajinasi saya adalah tulisan telanjang. Sekali lagi, saya membuat studi menyeluruh tentang kertas kerja, kemudian mengumpulkan beberapa modal perdagangan dan memulai. Saya mengalami beberapa keberhasilan di awal. Lalu aku mengambil posisi pendek yang cukup besar dengan pilihan panggilan Howard Johnson yang tidak masuk akal. Mereka sangat overvalued, sesuai model saya. Yang tidak saya sadari adalah ada alasan pilihan itu mahal. Hanya dalam beberapa hari, Howard Johnson dibeli. Saya harus menutupi pilihan itu dengan harga yang jauh lebih tinggi, sehingga akun saya dihapus. Sebenarnya, akun saya langsung direduksi menjadi beberapa dolar saja yang cukup mengesankan. Saya dapat dengan mudah terluka lebih parah lagi dan terpaksa menghasilkan lebih banyak uang. Itulah terakhir kalinya saya menulis seruan telanjang pada saham individu. Saya sering bertengkar beberapa kali selama tahun-tahun berikutnya. Setiap kali saya mendanai akun saya dan mulai berdagang, saya hanya bertahan beberapa bulan. Singkatnya, saya mengalami kegagalan berkali-kali sebelum mencapai kesuksesan. Prosesnya diperpanjang, menurut saya, saya tidak membaca banyak buku dagang atau menghadiri seminar. Saya tidak yakin mengapa saya mengambil jalan yang independen seperti itu. Kurasa aku hanya berpikir aku bisa menyingkirkannya sendiri. Saya sudah banyak melakukan trading selama ini. Saya telah sukses dengan perdagangan berbasis volatilitas, dan saya memiliki beberapa kesuksesan besar dengan perdagangan terarah selama pasar beruang pada tahun 20002002. Saya juga memiliki beberapa roller roller coaster yang tidak pernah dilupakan oleh orang. Suatu saat, saya mendanai sebuah akun dengan 2.000, memperdagangkannya menjadi hanya 137, kemudian mengembalikan akun tersebut sampai 10.000, hanya akan kehilangan semuanya lagi dalam rangkaian sekitar delapan kerugian berturut-turut. (Itu adalah perdagangan terarah dengan menggunakan pembelian put dan panggilan sederhana.) Saya telah mengalami banyak perubahan pada pilihan saham individual, atau opsi tidak langsung hanya dalam satu atau dua hari sampai kadaluarsa. Saya pernah membeli 10 pasang pada indeks XMI pada 1-38, dan menjualnya hanya empat jam kemudian selama lebih dari 11. Selama bubble pop musim semi 2000, ada banyak contoh ketika saya membeli saham teknologi individual dan menjualnya tiga Untuk beberapa hari kemudian enam sampai delapan kali investasi saya. Tentu saja, saya menyadari bahwa hal yang penting adalah nishing dengan keuntungan, dan bisa menarik uang dari akun trading saya dan membaginya. Meski begitu, pengalaman seperti ini mendebarkan dan saya tidak akan pernah melupakannya. Saya selalu skeptis terhadap metode analisis teknis, dan saya tidak percaya bahwa banyak dari mereka bekerja. Untuk perdagangan terarah, saya sangat bergantung pada nuansa dan pengenalan pola yang dilakukan oleh mata dan otak saya sendiri, dengan menggunakan diagram batang polos. Ini telah membantu saya di pasar bawah, tapi tidak juga di pasar sideways atau ke atas. Sementara perdagangan berbasis volatilitas sedikit membosankan untuk temperamen saya, ini berhasil, dan saya sangat merekomendasikannya kepada kebanyakan pedagang. Pendahuluan xvii cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexvii Saya menulis buku ini untuk para pedagang opsi yang baru dan berpengalaman, dengan harapan memperpendek jalan menuju kesuksesan, dan bahwa mereka mungkin terhindar dari kesalahan saya. Dalam buku ini, saya membagikan semua yang terbaik dari apa yang saya ketahui tentang perdagangan pilihan. Perdagangan opsi kinerja tinggi selalu menjadi tujuan saya. Jika itu milikmu juga, tolong tolong nasihatku: pelajari dan tekuni dulu. Xviii PENDAHULUAN cccyatesfmi-xviii. qxd 61403 2:35 PM Pagexviii BAB 1 Bahasa Pilihan Di wilayah Chicago, di mana saya tinggal, banyak orang tahu pilihan apa. Hal ini karena beberapa pertukaran opsi terbesar di dunia ada, dan banyak orang baik Bekerja di salah satu bursa atau mengenal seseorang yang melakukannya. Namun, lebih banyak orang mungkin tidak terbiasa dengan pilihan. Jadi, bila seseorang bertanya tentang lini pekerjaan saya, diskusi tersebut secara tidak langsung mengarah pada pilihan, dan saya harus memberi tahu mereka, dalam istilah singkat, pilihan apa. Setelah penjelasan singkat, saya berhenti sejenak, dan kata-kata yang sering kembali kepada saya adalah Nah, kedengarannya terlalu rumit untuk saya. Pada saat itu, saya biasanya ragu untuk melangkah lebih jauh, karena saya tidak ingin membuat mereka mendengarkan apa yang mungkin terjadi, bagi mereka, subjek yang misterius. Tapi apa yang saya pakai dari Cipta 1996-2016 IASK Corporation, All Right Reserved